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特斯拉国产化进程超预期 产业链公司抢搭顺风

2020-06-24| 来源:互联网| 查看: 317| 评论: 0

摘要: 5月份特斯拉Model3月销量破万辆,成为当月中国新能源汽车市场销量冠军。目前海外疫情尚未得到有用控制,特斯......
 

融易富5月份特斯拉Model 3月销量破万辆,成为当月中国新能源汽车市场销量冠军。目前海外疫情尚未得到有用控制,特斯拉在加速国产化进程后,会有更多零部件供应商进入其中,特斯拉的超预期体现将为产业链带来更多投资时机。近日,也有多家上市公司披露与特斯拉的互助进展。

国产化进程提速

融易富2019年1月特斯拉超等工场在上海临港开工建设,2020年年初国产Model 3开始交付,不到半年时间,特斯拉月销量已突破万辆。根据天下乘用车市场信息联席会(下称“乘联会”)公布的数据,2020年5月Model 3在华销量达11095辆,重新夺回中国新能源汽车市场的贩卖冠军宝座。现实上,在本年4月,特斯拉在华销量曾一度大跌64%。随后,特斯拉紧急出台贬价措施,再加上新能源汽车补贴新政的落地,Model 3尺度续航升级版现实代价仅为27万元。

融易富此次贬价虽然为特斯拉带来明显的销量增长,却也在行业内引起了一定争议。不少业内人士认为,特斯拉国产车型的贬价,将给海内新能源汽车产业造成较大压力。对此,工业和信息化部部长苗圩曾公然表示,特斯拉国产化是在中国连续加大对外开放的配景下实现的,其上海工场的快速建成也进一步彰显了中国坚定营造国际化营商情况,推动新一轮更鼎力大举度对外开放的刻意和意志。

对于国产化提速和代价调解,苗圩判断,虽然短期内会给海内其他新能源汽车企业带来一定压力和挑战,但从久远来看,可以倒逼相干汽车企业加大技能创新力度,加速战略转型,利用自身上风,在与海表里汽车竞争当中争取自动,实现上风互补、共赢发展,从总体上来看,也有助于中国汽车市场竞争走向国际化,促举行业转型升级。

从这个角度来看,对于整个新能源汽车行业而言,特斯拉国产化具备明显的“鲶鱼”效应,可以进一步动员产业链竞争。乘联会秘书长崔东树告诉记者,特斯拉国产,对于海内供应链体系的完善有明显助力,可以动员产业链技能提升,只有新能源汽车产业链日趋完善,行业发展才能进一步提速。

现实上,在特斯拉实现国产化后,海内许多零部件企业都在纷纷争取成为特斯拉供应商。本年2月,动力电池龙头企业宁德期间披露公告,已确认与特斯拉睁开互助,向特斯拉供应锂离子电池。有券商称,宁德期间进入特斯拉供应商名单,越发有利于其提高市场份额,稳固在全球动力电池市园职位,同时也能充实享受到特斯拉在全球市场带来的红利。

据不完全统计,目前在A股市场120家特斯拉观点相干上市公司中,约有70家企业在特斯拉供应商名单中,这些企业所涉猎的领域席卷了动力电池总成体系、电驱体系、高压体系、汽车电子、车身及表里饰、底盘等。

现实上,因特斯拉国产化带来的超预期体现,许多上市公司都在谋划与特斯拉睁开互助。不久前,金田铜业曾在互动平台表示,公司产物已遍及应用于新能源汽车领域,部门产物已经间接供应特斯拉,公司目前间接供应特斯拉的产物占公司同类产物比重较低。因此,公司正在积极寻求与特斯拉以及特斯拉供应链内需求客户的互助。

融易富由此可见,当前特斯拉国产化给新能源汽车产业链带来了显著活力。川财证券称,尤其是在特斯拉市值凌驾丰田汽车后,整个产业链都将享受到特斯拉带来的红利。

产业链迎来发展良机

华西证券汽车行业首席分析师崔琰认为,特斯拉国产化不仅会助力产业链发展,更会给产业链带来超预期影响。在她看来,目前特斯拉销量已乐成过万,产量方面也破除了此前产能不足的“陷阱”,长期来看,随着其销量连续放量,会给产业链带来较为长期的利好。

同时,崔琰指出,特斯拉商业模式与传统车企有所差别。通常传统车企仅靠制造端获取利润,而特斯拉则是围绕着车辆全生命周期赢利。从制造到贩卖、充电、维保、各种套件的租赁,特斯拉可为用户提供完备的服务体系,对用户的粘性也更强。

融易富崔琰认为,虽然目前特斯拉在后端服务层面的收入和利润占比并不高,但随着其销量和保有量的提升,它在这方面的利润会快速攀升。那么对于特斯拉而言,它在前端售价定价方面就会得到比力充实的自主权。在崔琰看来,目前特斯拉的商业模式是许多传统车企没有措施在短期做到的,而这也是市场连续看好特斯拉,赋予其较高估值的缘故原由之一。

别的,特斯拉在智能化方面的上风,也让其在引领产业链技能层面上发挥了突出作用。一项研究表明,特斯拉目前在ADAS(自动驾驶辅助体系)数据上的积累远超于竞争对手,截至2019年,特斯拉累计交付的搭载AP(自动辅助驾驶)硬件的车辆已达85万辆。在电子电气架构上,特斯拉直接跨过了集中电子电气架构,接纳了车载电脑的方式,也是相对领先行业的。

融易富一位证券分析师告诉记者,特斯拉给供应链带来的最实质利幸亏于,其供应链是相对扁平化的,通过给特斯拉供货,这些供应商不仅可以提升配套能力,增强红利能力,更有望进一步实现国际化,取代特斯拉原本在海外的供应商,进而逐步渗出到其他全球汽车品牌的供应商体系中。

行业需理性判断

在多家券商纷纷公布研究陈诉,连续看好特斯拉给产业链带来的投资时机时,也有一些业内人士提出了差别的观点。北汽产业投资分析师徐超认为,通过研究特斯拉与供应商的互助情况可以发明,特斯拉对于新能源汽车最底层焦点技能的内化水平很高,包括电子、电池、电驱等各项技能,特斯拉都会逐步将最具发展性、最具议价空间的领域掌握在自己手中,由自身来完成。反过来,则把那些红利能力、发展性较弱的领域交给供应商解决。

“目前特斯拉部门供应商,饰演的是偏制造属性的脚色,如果无法进入特斯拉焦点供应商领域,那么是很难在这条产业链上得到价值提升的。”对此,徐超举出了特斯拉与英伟达“分手”的案例,2019年4月,特斯拉CEO埃隆·马斯克曾展示了特斯拉“全自动驾驶计算机”,即Autopilot 3.0硬件。这款计算机的投入使用意味着特斯拉开始使用自研车载AI芯片,而该芯片也在逐步取代英伟达供应的芯片。

北汽产业投资分析师唐嘉良认为,特斯拉将焦点技能掌握在自己手中是非常正常的举动,但这意味着特斯拉对全产业链的动员效应实在也是有限的,并不可连续化。零部件企业要想在各自的赛道上跑在前面,还需要不停在技能上举行创新。

同时,也有业内人士指出,虽然从绝对估值角度来看,特斯拉的市值一度凌驾了丰田。但对比销量,2019年丰田汽车在全球销量为1074万辆,特斯拉仅为36万辆。徐超认为,资本市场给特斯拉高估值,势必是看好它在未来的销量和红利能力。但客观来讲,虽然特斯拉销量存在一定的上涨空间,但与丰田等汽车巨头相比,仍然不是一个量级。因此,从这个角度来看,行业内也需要理性看待特斯拉给产业链带来的影响。

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